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LED行业走向微利时代 整合并购加快产业聚集

时间:2023年04月20日
LED行食品机械业走向微利时代 整合并购加快产业聚集

都在说今年是LED产业难熬的一年:一边是硝烟弥漫的LED价格战——据有关机构统计,今年LED平均单价下滑30%-40%;一边是互联网 及资本化时代的双重冲击下,互联网新贵与雄厚资本、家电巨头强势跨界介入照明领域。LED照明产业已是“蓝海”变“红海”,企业生存状况日益严峻。

LED行业竞争相当激烈

尽管家电风机低价竞争正使行业走向微利,但作为一大战略新兴产业,LED对资本的诱惑以及由此引发的并购,却正成为一种趋势。10月16日,圆融科技在公告中称,拟采用非公开发行股票及支付现金的方式,收购杰生电气85.61%股权。资料显示,成立于2010年末的圆融科技,是业内重要的LED上游产品供应商,年产值达4亿元。不过,此次并购的对象杰生电气亦并非等闲之辈,在圆融科技完成控股之前,世界银行[微博]集团成员IFC(国际金融公司)是杰生电气的大股东。在杰生电气董事长兼总经理张国华看来,“一家企业要发展,重要的是资本和市场,有钱才会办事,这也是杰生与圆融合作的一个关键点”。梁旭东则表示,此举将扩展和完善公司业务布局,实现经营模式的多元化,进一步发挥业务协同优势,提升公司盈利能力和抗风险能力。事实上,业内观点认为,经历10多年的高速发展,我国的LED产业竞争已变得相当激烈,而产能扩大造成的低价竞争,正逐渐摊薄行业利润。

国家统计局数据显示,2015年上半年LED照明行业累计亏损企业579家,亏损面为22.18%,高于轻工行业亏损面8.6个百分点。根据市调机构LEDinside统计,今年LED平均单价下滑30% ̄40%,产业的产值仅成长2%,达145.2亿美元,明年将持续整合并购潮。

据高工LED产业研究院的数据,从今年初至今,LED产业共发生了近30起并购整合案例,整体并购金额已超过280亿元,并且涵盖LED产业链各环节。

  整合并购潮仍将持续

2015年2月,高工LED产业研究院预测,中国芯片产业并购淘汰趋势明显,未来三年LED芯片行业前5企业占比将超过70%。如今,产能问题带来行业调整。据台湾LED制造商消息称,2015年全球LED芯片供大于求的比例将达到22%,主要归因于大陆LED外延片及芯片厂商不断扩大产能。

作为行业前五的企业,圆融科技对并购并不陌生。之前的两年间,大陆LED芯片企业之间除了圆融科技收购江西睿能科技外,几乎再也找不到一起并购案例。值得注意的是,对于并购可能产生的规模效应,梁旭东并不认可。他认为,“规模不一定产生效益。我个人推崇附加值,而不是通过降价。”香港科技大学教授李世玮举例认为,“我们可以做LED产品的终定价,比如定为10元,但因原材料和装备继电器短板,其中9元是被美、德、日赚走了,中国只能赚到1元”。而让梁旭东及其团队为看重的是,杰生电气具备国内的GaN-MOVCD(深紫外生长设备)制造技术和深紫外外延芯片生产技术。

与LED蓝绿光市场的“红海”相比,深紫外LED市场还是一片“蓝海”。有研报认为,目前国内市场对深紫外LED芯片的总需求量高达150亿元。在国家半导体照明工程研发及产业联盟副秘书长耿博看来,2013年,全球紫外芯片的市场规模在8亿美元左右,如按产业链的放大效应来测算,市场规模要扩大十倍,紫外芯片的应用市场规模大概在80亿美元以跳线架上。梁旭东预计,未来5年内,深紫外LED市场将会迎来爆发式增长。不过,作为企业管理者,梁旭东更关心的则是产品附加值的提升。耿博认为,对LED市场来说,市场与客户同时需要培育。但从企业角度而言,核心技术的开发与延展,整个产品的附加值也会放大。不过,在附加值提升之前,行业内的并购与整合似乎已不可避免。高工产研LED研究所调研数据显示,2015年LED外延芯片的产值将达148亿元,增长放缓。

在多位业内人士看来,在微利的情形下,LED整个行业必须借资本力量,加速产业的整合,加速企业间的优胜劣汰,形成规模和实力超强的LED企业集团。中信建投证券则认为,由于扩产需要较大的资金投入,全球很多小厂产能利用率低,盈利性差,不具备扩产能力,将逐步被市场淘汰,市场将向龙头企业进一步集中。

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